Sıkça Sorulan Sorular

• Gayrimenkul Yatırım Fonu (GYF), yatırımcıların bir araya gelerek bir portföy oluşturdukları ve bu portföyün büyük bir kısmını gayrimenkul varlıklarına yatırım yaptıkları bir finansal araçtır. Bu fonlar, yatırımcıların küçük miktarlarda sermaye ile gayrimenkul piyasasına erişmelerini ve portföylerini çeşitlendirmelerini sağlar.
• Gayrimenkul Yatırım Fonu (GYF), bir grup yatırımcının bir araya gelerek bir portföy oluşturduğu ve bu portföyü genellikle gayrimenkul varlıklarına yatırım yaparak değerlendirdiği bir yatırım aracıdır. Bu fonlar, genellikle ticari binalar, konutlar, alışveriş merkezleri, oteller veya endüstriyel gayrimenkuller gibi çeşitli gayrimenkul türlerine yatırım yapabilirler.

Sermaye Piyasası Kurulu’ndan faaliyet izni almış:

• Portföy yönetim şirketleri.
• Gayrimenkul ve girişim sermayesi portföy yönetim şirketleri kurabilir.

Fonun kuruluş izni alınabilmesi için, İç Tüzük ve İhraç Belgesi’nin Kurulca onaylanması gerekmektedir.

Fonlara sadece nitelikli yatırımcılar yatırım yapabilir.

Banka, aracı kurumlar, sigorta şirketleri gibi kurumsal yatırımcıların dışında; nakit mevduatları ve sahip olduğu sermaye piyasası araçlarının da dâhil olduğu finansal varlıkları toplamı 1.000.000 Türk Lirası tutarını aşan kişiler nitelikli yatırımcı olarak tanımlanmaktadır.

• Fon katılma payı alım ve satım işlemleri için bizimle iletişime geçerek işlemleri gerçekleştirebilirsiniz.
• Yatırımcılar bu payları; fon kurucusu olan portföy yönetim şirketi ile iletişime geçerek işlemleri gerçekleştirebilirler.

Süresiz fonlarda çıkış için ihraç belgesinde belirtilen esaslar çerçevesinde fona iade edilerek ya da söz konusu payların üçüncü kişi nitelikli yatırımcılara devredilmesi yoluyla çıkış yapılabilmektedir. Süreli fonlarda ise süre sona erdikten sonra otomatik olarak çıkış yapılır.

Katılma paylarının satışı ve iadesi ile ilgili esasların fon portföy yapısına uyumlu bir şekilde belirlenmesi gereklidir.

Katılma paylarının fona iadesi, katılma paylarının ihraç belgesinde belirlenen esaslara göre fona iade edilmek suretiyle nakde çevrilmesi veya katılma paylarına karşılık gelen iştirak paylarının yatırımcılara devredilmesi şeklinde gerçekleştirilebilir.

Katılma payı devrinin nitelikli yatırımcılar arasında gerçekleştirilebilmesi için, devralan yatırımcıların nitelikli yatırımcı özelliklerine haiz olması gerekmektedir.

Katılma paylarının ihracı ile bunların nitelikli yatırımcılara satışına, ihraç belgesine, yatırımcılarının bilgilendirilmesine, tasfiye ve sona ermelerine ilişkin esaslar ilgili Tebliğ’de düzenlenmiştir.

Fon malvarlığı, fon hesabına olması ve içtüzükte ve izahnamede hüküm bulunması şartıyla kredi almak, türev araç işlemleri, açığa satış işlemleri veya fon adına taraf olunan benzer nitelikteki işlemlerde bulunmak haricinde teminat gösterilemez ve rehnedilemez.

Fon malvarlığı kurucunun ve portföy saklayıcısının yönetiminin veya denetiminin kamu kurumlarına devredilmesi halinde dahi başka bir amaçla tasarruf edilemez, kamu alacaklarının tahsili amacı da dahil olmak üzere haczedilemez, üzerine ihtiyati tedbir konulamaz ve iflas masasına dahil edilemez.

Kurucunun üçüncü kişilere olan borçları ve yükümlülükleri ile fonların aynı üçüncü kişilerden olan alacakları birbirlerine karşı mahsup edilemez.

• GYF’lerin yatırım yapabileceği alanlar ve sınırlar ilgili tebliğ ile açıkça belirtilmiştir.
• Fon toplam değerinin en az %80’inin gayrimenkul yatırımlarından oluşması zorunludur.
• Tabi oldukları mevzuat hükümlerine göre hazırlanan finansal tablolarında yer alan aktif toplamının devamlı olarak en az %75’i yurtiçi gayrimenkul yatırımlarından oluşan anonim ortaklıkların paylarına, fon toplam değerinin en fazla %20’si oranında yatırım yapılabilir.
• Fon, alım satım kârı veya kira geliri elde etmek amacıyla en az %80’yle; Arsa, Arazi, Konut, Ofis, Alışveriş Merkezi, Otel, Lojistik Merkezi, Depo, Park, Hastane ve benzeri her türlü gayrimenkulü satın alabilir, satabilir, kiralayabilir, kiraya verebilir ve satın almayı veya satmayı vadedebilir.
• Fon toplam değerinin en fazla %20’siyle; Özel Sektör Ve Kamu Borçlanma Araçları, Vadeli Mevduat Ve Katılma Hesabı, Yatırım Fonu Katılma Payları, Repo Ve Ters Repo İşlemleri, Kira Sertifikaları, Varantlar ve Sertifikalar ve Sermaye Piyasası Kurulunca Uygun Görülen Diğer Yatırım Araçlarına yatırım yapılarak fon portföyüne dahil edilebilir.

Geniş çaplı gayrimenkul ağı bulunan gerçek kişiler veya tüzel kişiler için tahsisli gayrimenkul yatırım fonları kurulabilmektedir. Fon, yatırım yaptığı gayrimenkullerin fiziki sorunları, kiralanması, işletmesi ve bakımı dâhil olmak üzere gayrimenkullerin tüm yönetimini üstlenir.

Gayrimenkule yapılan doğrudan yatırımlarla karşılaştırıldığında GYF’ler birçok avantaj sunar.

Bunlardan bazıları şunlardır:

• Likidite
• Şeffaflık
• Vergi avantajları
• Erişilmesi zor gayrimenkullere erişme
• Düzenli gelir
• Profesyonel yönetim
• Portföy çeşitlendirmesi

Gayrimenkul yatırımları ülkemizde oldukça popüler olmasına rağmen gayrimenkullerin kiraya verilmesi, ödemelerinin takip edilmesi, bakımlarının yapılması gibi bir takım dezavantajları da beraberinde getirmektedir. Aynı zamanda gayrimenkul yatırımı için gerekli miktarın büyüklüğü de önemli bir sorun olmaktadır.

Gayrimenkul yatırım fonları ise, yatırımcıların fon portföyünde bulunan çok sayıda ve büyük ölçekli gayrimenkullere yatırım yapmasına olanak sağlamaktadır. Çeşitlilik sayesinde yatırımcı risklerini minimum düzeye taşımış olur. GYF, giderlerini kontrol etmek, kiraları ve doluluk oranlarını en üst düzeye çıkarmak ve bazen ek mülk edinmek için profesyonel yönetim kullanır.

Ayrıca kiralaması, işletmesi ve bakımı dâhil olmak üzere gayrimenkulün yönetimi fon tarafından üstlenildiği için yatırımcı operasyonel maliyetlerden ve zamandan tasarruf etmiş olur.

GYF yatırımcıları, fon portföyündeki gayrimenkullerin kira gelirlerine ve değer artışına ortak olmaktadır.

Türk vatandaşlığı kazanabilme imkanı (500.000 $ ve üstü GYF veya GSYF’lerin en az üç yıl elinde tutma şartıyla) vardır.

Acil nakde ihtiyaç duyulması halinde gayrimenkulün tamamının satılması yerine ihtiyaç duyulan nakit kadar katılım payının satılması mümkündür.

Yatırımcılara Sağladığı Avantajlar

Yerli yatırımcıya sağlanan avantajlar

• Vergiler nedeniyle avantajlı olunur. (Damga, kurumlar, gayrimenkul değer artış vergisinden muaf olunur.)
• Miras nedeniyle oluşabilecek sorunları ortadan kaldırır.
• Haciz, ipotek gibi sorunlar ile uğraşmak zorunda kalmazsınız.
• Şeffaf denetleme ortamı sunulur.
• Riskleri avantaja çevirmek daha kolaydır.
• Hukuki güvence en büyük avantajlardan biridir.

Yabancı yatırımcıya sağlanan avantajlar

T.C vatandaşı olmayan ve Türkiye’den gayrimenkul satın alarak yatırım gerçekleştirmek isteyen kişiler bazen yasal sorunlarla karşılaşabilmektedir. Tüm yabancılar değil; yalnızca Cumhurbaşkanlığı tarafından belirlenen ülkelerin vatandaşları Türkiye’de taşınmaz elde edebilmektedir. Bu listede yer alan bazı ülkelerin vatandaşlarının, taşınmaz elde edebilmek için önce ikamet izni alması da gerekebilmektedir. Taşınmaz devir işlemleri ancak tapu sicil müdürlüğünde yapılabilmektedir. Türkiye’ye gelmeden yatırım yapmak isteyen yabancı yatırımcıların tek seçeneği bu işlemi vekalet vasıtasıyla yaptırmaktır. Bu durum ise yabancı yatırımcılar için sorun teşkil edebilmektedir. Gayrimenkul yatırım fonu aracılığıyla bir yatırım yapıldığında herhangi bir kaygı söz konusu olmaz.

Miras yönetiminde sağladığı avantajlar

Gayrimenkul yatırım fonunun portföyünde yer alan taşınmazların maliki vefat ettiğinde gayrimenkullerin intikali ve paylaştırılması süreçleri yerine katılma belgelerinin devri gerçekleştirilir. Bu çok daha pratik bir yöntem olduğu için avantaj sağlamaktadır.

Girişim Sermayesi Yatırım Fonları (GSYF), genellikle başlangıç aşamasındaki veya büyümekte olan yenilikçi şirketlere sermaye sağlamak ve genç girişimlere yatırım yaparak onların büyüme süreçlerine destek olmak amacıyla oluşturulan finansal araçlardır. Bu fonlar, yatırımcılardan topladıkları sermayeyi genç ve potansiyel yüksek getirili şirketlere yatırarak, bu şirketlerin hızlı büyüme ve gelişme potansiyelinden pay almayı hedefler.

Girişim Sermayesi Yatırım Fonu (GSYF), genellikle yeni ve büyümekte olan şirketlere sermaye sağlamak amacıyla kurulan bir yatırım fonu türüdür. Bu fonlar, genç ve potansiyel olarak hızlı büyüyebilecek şirketlere yatırım yaparak risk sermayesi desteği sağlar. GSYF'ler genellikle özel yatırımcılar, kurumsal yatırımcılar, aile ofisleri ve girişim sermayesi firmaları gibi çeşitli yatırımcı kaynaklarından sermaye toplayabilirler. Girişim Sermayesi Yatırım Fonları, girişimciler için sermaye sağlama, inovasyonu destekleme ve büyümekte olan şirketlere finansal destek sunma konusunda önemli bir rol oynar. Bu fonlar, genellikle risk içeren ancak aynı zamanda yüksek getiri potansiyeline sahip yatırımlara odaklanırlar.

Yüksek Getiri Potansiyeli: Girişim sermayesi yatırım fonları, getirimcilerin yüksek potansiyelli iş fikirlerine yatırım gerçekleştirerek yüksek getiri elde etmelerini amaçlamaktadır.

Diversifikasyon: Farklı endüstrideki birçok şirkete yatırım gerçekleştirir. Bu sayede yatırımcıların portföylerini çeşitlendirerek risklerini azaltmalarına yardımcı olmaktadır.

Profesyonel Yönetim Avantajı: Girişim sermayesi yatırım fonları, yatırım kararlarını profesyonel yöneticilerin eline bırakır. Bu, yatırımcıların kendi araştırmalarını gerçekleştirme zorunluluğunu da ortadan kaldırmaktadır.

Erken Aşama Yatırımları: Girişim sermayesi yatırım fonlarının bir avantajı da, erken aşamadaki şirketlere yatırım gerçekleştirmesidir. Bu durumla beraber girişimcilerin iş fikirlerini hayata geçirmek için bir finansman ortamının oluşması, girişim sermayesi yatırım fonlarının avantajlarından birisidir.

Çıkış Stratejileri: Girişim sermayesi yatırım fonunun bir avantajı da, ihraç belgesinde yazılı olan şartların karşılanması halinde yatırımlarından çıkış yaparak getirileri realize etmeleridir.